Diamants com a inversió

Diamants en talla lluenta

Els diamants com a inversió són un dels productes tradicionals dels mercats financers. No obstant, esta posició s'està veent alterada per l'aparició dels diamants cultivats en laboratori produïts en massa, químicament idèntics als diamants extrets de forma natural, que estan revolucionant el mercat tradicional de diamants en oferir peces molt més barates que mai, perjudicant a les empreses que abans dominaven l'indústria i disminuint l'atractiu de la pedra com a inversió que es revalorisa. Una sola màquina pot generar un diamant de tres quilats en sèt dies, que després es ven per tan sol el sèt per cent del preu equivalent d'una pedra natural. De Beers, els ingressos del qual es varen reduir a la mitat en tan sol dos anys (de 2022 a 2024), es va posar a la venda, i contava en inventari en pedres sense vendre per un valor estimat de 2000 millons de dólars.

Els diamants eren pràcticament inaccessibles per als inversors fins a la recent arribada de les matèries primeres regulades, per la falta de transparència dels preus de mercat. Les característiques de cada diamant, especialment el seu pese, color i claritat, tenen un impacte significatiu en el seu valor, pero les transaccions sempre varen ser privades. En la matèria primera estandardisada com a actiu subjacent, s'han anunciat vàries operacions de mercat sobre este instrument financer.

Per a 2025, els preus dels diamants havien caigut significativament i s'esperava que seguiren baixant.

Preus de mercat

Un diamant sense tallar, que no mostra les apreciades propietats òptiques de les versions tallades i polides.

Els preus dels diamants es veuen influïts per les tendències globals. Els mercats més grans són EE. UU. (aproximadament la mitat), China i Índia. Plantilla:As of Els diamants més grans s'han revalorisat més que els més menuts des de 2008.

A principis de 2025, els preus dels diamants havien caigut significativament des del seu màxim en 2022, i els preus de les gemas naturals en tendes varen caure un 26 % a principis de 2025. El preu dels diamants cultivats en laboratori havia caigut un 74 % des de 2020. S'esperava que els preus seguiren baixant. De Beers havia començat 2024 en 2000 millons de dólars en diamants, que no havia venut a finals d'any. L'empresa va reduir la producció en un 20 % i el seu propietari, la companyia Anglo American, buscava vendre-la. Les causes del continu decliu es varen sugerir com una menor demanda en China, l'economia global en general i la disminució de matrimonis. No obstant, es va considerar que el major canvi va ser la millora en la velocitat del creiximent dels diamants produïts en laboratori, que va passar de semanes (i mils de millons d'anys en el cas de les pedres naturals) a hores. L'historiador de la joyeria Jack Ogden va afirmar: «És un mercat molt artificial. Són molt valiosos perque la gent vol pagar per ells. I la gent vol pagar per ells perque són molt valiosos», pero este cicle autosostenible podria no mantindre's sempre.

Variabilitat i fluctuacions

Els preus dels diamants polits varien àmpliament segons les seues característiques de carats (pes en quilats), color, claritat i talle del diamant, a voltes denominades les 4 C. A diferència dels metals preciosos, no existix un preu mundial universal per gram per als diamants, i l'indústria consulta les guies de preus.

Històricament, els preus dels diamants en bruto s'han vist afectats pel control de l'oferta per part de les companyies mineres, en particular De Beers. No obstant, despuix del desmantellament del càrtel De Beers en 2001, l'indústria està ara més fragmentada, lo que resulta en un major percentage de vendes de diamants que es realisen en subastes i atres formes de venda en el mercat obert.

Viabilitat financera

Diamants sintètics

Vore també: Diamants sintètics

Des de la década de 1950, les tècniques permeten produir diamants en calitat de gema, de pràcticament qualsevol composició química desijada, en tamanys de fins a aproximadament 1 cm. Encara que alguns fabricants etiqueten els seus diamants sintètics en números de série, no hi ha garantia de que un diamant en particular no siga artificial, encara que a voltes una composició química artificial o un patró de defectes pot sugerir que un diamant és sintètic. És molt més econòmic produir diamants per mig de síntesis artificial que extraure'ls de les mines, encara que el cost seguix sent significatiu. Els diamants cultivats en laboratori poden distinguir-se dels naturals per mig de l'us d'equips tècnics alvançats, encara que és difícil o impossible distinguir-los per mig d'un examen visual.

Diamants tallats

Existixen varis factors que contribuïxen a la baixa liquidea dels diamants. Un dels principals és la falta de mercat terminal. La majoria de les matèries primeres conten en mercats terminals i algun tipo de bossa, cámara i instalacions d'almagasenament central. Fins fa poc, açò no existia per als diamants, que també estan subjectes al impost al valor agregat en el Regne Unit i en la UE, i a taxes de venda en la majoria dels demés països desenrollats, lo que reduïx la seua eficàcia com a mig d'inversió. Si be la majoria dels diamants es venen en tendes minoristes en un alt marge de benefici, els diamants d'inversió solen vendre's en subastes o de forma privada.

Els diamants de major tamany són rars i el seu preu depén de les seues característiques individuals. La moda i el màrqueting també poden causar fluctuacions en els preus. Açò dificulta l'establiment d'un sistema de preus uniforme i fàcil d'entendre. Martin Rapaport elabora el Rapaport Diamond Report, que llista els preus dels diamants polits. Subscriure's a l'Informe de Diamants de Rapaport és relativament car i, per lo tant, no està fàcilment disponible per a consumidors i inversors. Cada semana, es publiquen matrius de preus de diamants per a diverses formes de diamants de talla lluenta, per color i claritat dins de les bandes de tamany. La matriu de preus sol per a les talles lluenta superen les 1400 entrades, i inclús açò es conseguix únicament agrupant algunes calitats. S'observen variacions considerables de preu prop dels llímits de les bandes de talles, per lo que una pedra de pot tindre un preu de 5500 dólars per quilat (2695 dólars), mentres que una pedra de de calitat similar té un preu de 7500 dólars per quilat (3750 dólars). Les pedres propenques a la part superior d'una banda de talles (o varietats més rares de colors de fantasia) tendixen a tindre un preu llaugerament superior. Alguns d'estos auments de preu estan relacionats en el màrqueting i les expectatives del consumidor.

Existixen numerosos laboratoris de classificació de diamants, cada u dels quals oferix a inversors, consumidors i comerciants servicis similars de classificació i verificació de diamants, incloent el Gemological Institute of America (GIA) i el CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie), també conegut com la Confederació Mundial de Joyeria. Si es qüestionen els estàndarts establits per estes organisacions, les conseqüències se sentiran en tota l'indústria del diamant. En 2005, el GIA va ser demandat per un comerciant que havia suministrat diamants a la família real saudí despuix de qüestionar-se l'exactitut dels certificats emesos per el GIA. Com a resultat d'una investigació posterior, quatre empleats de el GIA varen ser despedits per incompliment dels còdics ètics de el GIA. El GIA també afirma haver modificat alguns dels seus procediments per a evitar que es repetixquen estos incidents.

La fixació de preus no llineal dels diferents tamanys (pesos) de diamants implica que no és realiste intercanviar, per eixemple, dos peces d'un quarto de quilat (50 mg) per una peça de mig quilat (100 mg). En matèries primeres com l'or, és evident que un lingot de 20 grams val lo mateix que dos de 10 grams, suponent la mateixa purea. En la majoria dels mercats terminals, és necessari que existixca una calitat estàndar fàcilment disponible, o un número llimitat de calitats, en cantitat suficient per a la seua comercialisació. Est és un factor important que afecta la liquidea. Les numeroses variables en la calitat dels diamants dificulten la fixació de preus similars als de les matèries primeres, especialment en pedres més rares que requerixen un maneig especial en comparació als diamants estàndar.

El paràmetro d'inversió dels diamants és el seu alt valor per unitat de pes, lo que facilita el seu almagasenament i transport. Un diamant d'alta calitat en un pes de tan sol 2 o 3 grams podria valdre com uns 100 quilos d'or. Este valor extremadament condensado i la seua portabilitat convertixen als diamants en una forma de finançació d'emergència. Les persones i poblacions desplaçades per guerres o catàstrofe extremes han utilisat este actiu portàtil en èxit.

En 2009, DODAQ va llançar una bossa per a negociar categories de diamants polits. La bossa DODAQ està concebuda com un mercat terminal per a diamants redons, poliments i certificats (la part més líquida del mercat) i alberga la seua instalació d'almagasenament centralisada en una zona franca. La bossa busca superar les barreres tradicionals d'inversió, com l'impost sobre les vendes i la baixa liquidea en el mercat de revenda.

En 2012, DODAQ nv i el Centre Mundial de Diamants de Amberes varen unir forces per a crear DIAMDAX. És la primera bossa de diamants en llínea que informa del preu real de les transaccions. La bossa oferix als seus usuaris una plataforma de negociació totalment automatizado i actua com contraparte tant del comprador com del venedor, oferint anonimat als seus usuaris.

Els diamants rars de colors fantasia, com els grocs, roses, blaves i verts, han demostrat ser una inversió segura durant els cinc anys anteriors a 2012. Açò es basa en els principis de l'oferta i la demanda, aixina com en l'entrada de noves economies al mercat. Rio Tinto ha anunciat la seua intenció de tancar la mina de Argyle en Austràlia Occidental entre 2016 i 2018, lo que afectarà la disminució de l'oferta.

En el seu Informe Global sobre Diamants 2014, Bain & Co. informa que la demanda de diamants d'inversió representa menys del 5 % del valor total dels diamants polits. També informa que els preus dels diamants s'han beneficiat tindre una volatilitat en el seu preu 1,6 voltes més baixa que l'or. Les característiques dels diamants polits de grau d'inversió són el color més alt (D, I, F) i la claritat (IF, VVS1, VVS2), pesos que van d'1 a 10 quilats, classificació triple EX (cort excelent, poliment excelent, simetria excelent) i absència de fluorescència.

Diamants Polki (sense tallar)

Erro al crear miniatura:

Sarpech (ornament d'un turbant), procedent de l'Índia, possiblement del Rajasthan, periodo mogol, XVIII. Or, diamants sense tallar, rubíes, esmeraldes i esmalt (Museu Real de Ontario)

La joyeria antiga de diamants en l'Índia, especialment la del periodo mogol, utilisava diamants sense tallar. La joyeria d'estil mogol s'ha popularisat en l'Índia, utilisant diamants sense tallar denominats "Polki" (que originalment es referia a un estil de hendido de diamants). Els diamants utilisats en la joyeria polki moderna són de baixa calitat i no oferixen un gran valor d'inversió, a pesar de que la joyeria polki pot ser costosa. Els diamants estan respalats per una làmina d'argent per a permetre que la llum es reflectixca. La joyeria Kundan en l'Índia utilisa el mateix estil, pero utilisa vidre en lloc de diamants.

Fondos

En juny de 2012, Finanz Konzept AG va llançar el primer fondo mundial de diamants físics de gestió activa, que invertix en diamants naturals físics poliments i diamants de color.

En novembre de 2012, PureFunds va llançar una plataforma d'intercanvi de fondos cotisats en la Bossa de Valors de Nova York, que invertix en empreses dedicades a l'indústria del diamant, en lloc d'invertir en diamants físics. El fondo va cessar les seues operacions el 23 de giner de 2014.

Empreses mineres

Les empreses mineres produïxen i venen diamants en bruto. Donat l'elevat cost d'operar una mina de diamants, moltes empreses mineres cotisen en bossa o són propietat de governs. La major empresa de diamants del món és Alrosa, que va superar a De Beers en producció de quilats en 2008. De Beers és propietat privada de la companyia Anglo American (85%) i del govern de Botswana (15%), per lo que les seues accions no es negocien en el mercat de valors. La família Oppenheimer havia posseït prèviament una participació del 40% en De Beers, pero esta va ser venuda a Anglo American en 2011. Rio Tinto i BHP són els següents productors més grans, pero la mineria de diamants és una chicoteta part de la seua cartera de productes bàsics.